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证券之星消息，2025年2月14日海泰科（301022）发布公告称国信证券经济研究所汽车行业首席分析师 唐旭霞于2025年2月14日调研我司。
具体内容如下：
问：2023年业绩波动的重要原因?
答：2023年度,公司实现营业收入57,243.83万元,较上年同期增长14.41%;实现归属于上市公司股东的净利润2,328.68万元,较上年同期降落57.17%;实现扣除非常常性损益的净利润1,676.36万元,同比降落55.69%。利润降落具体原因如下
(1)2023年6月,公司发行可转换公司债券计提利息1,533.85万元,由此导致财政费用大幅增加;
(2)由于受“高合汽车项目停产”影响,基于审慎性原则,公司对涉及该客户的应收账款全额计提信用减值损失415.67万元以及存货全额计提跌价984.65万元,二者合计1,400.32万元,由此导致资产损失大幅增加;
(3)为了更好的鼓励员工、实现公司员工与企业的共同发展,公司2023年度实施股权鼓励筹划确认股权鼓励费用264.61万元。
若剔除上述因素影响,公司2023年净利润较2022年略微下滑。
问：未来3年,公司各项业务的增长空间和业绩预期?
答：未来三年,公司各项业务的增长空间和业绩预期如下
(1)汽车注塑模具业务公司首发募投“大型细密注塑模具项目”已于2023年投产,2024年及以后年度模具产量将稳步增长,达产后产能预计在每年1000套左右。但汽车注塑模具属于高度定制化的产品,从设计、生产、交付验收,到末了的收入确认的期间较长,公司新增产能预计在2025~2026年陆续开始确认收入。
(2)塑料零部件业务现在,海泰科(泰国)公司正在进行二期厂房创建,预计2025年可以投入利用,新厂房达产后,将新增产值1亿元左右。
(3)高分子新材料业务公司可转债募投“年产15万吨高分子新材料项目”现在正处于告急的创建期,预计2025年开始试生产,预计2027年完全达产。该项目完全达产后预计均匀每年实现贩卖收入174,500.00万元,净利润7,368.15万元。
(4)公司未来业绩预期以2022年营业收入为基数,2023年营业收入增长率不低于10%,2024年营业收入增长率不低于20%,2025年营业收入增长率不低于30%。
问：现在公司模具业务的卑鄙客户重要有哪些?针对未来新增的模具产能,公司如何进行消化?
答：(1)公司卑鄙客户
公司客户重要为国表里着名整车厂和汽车零部件供应商,包括延锋(Yanfeng)、佛瑞亚(Foria)、埃驰(IC)、劳士领(R？chling)、萨玛(SMG)、彼欧(PlasticOmnium)、格拉默(GRMMERG)、安通林(Grupontolin)、麦格纳(Magna)、安道拓(dient)等国际着名汽车表里饰件企业。
(2)新增产能消化
公司新增产能的消化以市场需求为导向,短期内优先聚焦高附加值订单,中长期通过技能壁垒构建与环球化布局实现可持续发展。
1)优化产品结构与市场定位,聚焦高附加值产品,针对汽车轻量化趋势,优先生产复杂的大型细密注塑模具订单,满足新能源汽车、高端车型的需求,对准高附加值市场。
2)布局外洋市场,公司于2023年设立海泰科(欧洲)公司,旨在实现市场开拓、项目对接及售后服务无缝隙,为环球客户提供体系化办理方案与全面的优质服务,系公司布局欧洲市场,为公司完成国际化布局的紧张办法。
3)提升生产效率,公司首发募投“大型细密注塑模具项目”引入了先辈的自动化生产线及MES体系,不停提高和完善模具设计制造数字化、自动化、智能化,提高模具试制效率,紧缩开发周期,降低单位本钱。
4)深化客户合作,加强与环球优质客户之间的技能合作,加入用户产品前期开发和新材料、新工艺的研发应用,提供模具开发一体化服务,锁定长期订单。
5)产业协同发展,公司可转债募投“年产15万吨高分子新材料项目”建成后,公司将新增改性塑料的生产加工能力,更好地满足卑鄙客户对“模塑一体化”、“一站式采购”的服务需求,从而捉住汽车轻量化和新能源车的发展机遇,拓展新的利润点。
问：公司可转债存续期还有多久?是否有促转股规划?
答：公司可转债的存续期至2029年6月26日,公司将根据二级市场情况、公司股价走势及预期、转股情况等因素,积极促进可转债在转股期内完成转股。
问：请详细先容一下公司未来的发展战略?
答：未来三年到五年,公司将充实发挥自身在研发、设计、品格、服务、生产管理、客户资源、体系办理方案等方面的上风,一方面继承深耕注塑模具行业,另一方面积极开拓高分子新材料行业,持续开展技能创新,加强客户协同研发,不停提升服务水平,积极开拓市场,加速扩大规模,发展环球优质客户,完善环球市场布局,努力成为环球领先的模塑品牌企业。
未来,伴随新材料项目建成投产,公司将深度开发客户需求,从前期项目设计、中期模具试模和后期塑料零部件量产三大业务场景切入客户需求,为客户提供从模具定制到塑料零部件原材料供应的全方位办理方案,这既可以为客户镌汰项目开发本钱,也可以紧缩项目开发周期。这种模塑一体的差异化服务立足于汽车模具行业、占据独特竞争上风,可以提高海泰科在市场上的竞争力。
问：对于模具业务未来的红利能力,公司有怎样的预期?
答：公司对于模具业务的未来红利能力预期向好,重要如下
(1)市场需求增长1)随着环球及中国汽车产量的稳步增长,对注塑模具的需求也随之增加。2)汽车轻量化已成为行业发展趋势,塑料因其质轻、易成型等特点,在汽车中的应用范围不停扩大,从而推动汽车注塑模具需求的增长。3)新能源汽车的快速发展对高性能、轻量化注塑模具的需求尤为突出,为汽车注塑模具提供了新的市场机遇。
(2)技能进步与创新随着CD/CM/CE等计算机辅助设计、制造和仿真技能的广泛应用,模具设计的精度和效率得以提高,降低了生产本钱,提升了产品格量。
(3)政策支持各级当局纷纷出台政策,鼓励汽车工业和模具工业的协同发展,推动产业链的升级,为汽车注塑模具提供了良好的政策环境。
(4)国际合作与交流随着环球汽车产业的整合,中国汽车注塑模具将更多地加入到国际市场竞争中,公司将充实利用环球模具产业转移和环球采购带来的新的发展契机,继承加大对国表里市场开拓力度。
近年来,随着卑鄙汽车市场竞争日趋激烈,注塑模具行业也面对市场竞争加剧、原材料本钱波动和技能更新迭代快等不利因素,公司将时候保持警惕,加强技能创新和品牌创建,以应对挑衅并不停提升自身竞争力和红利能力。
问：公司后续是否还有大额的资源开支筹划?
答：未来一年,公司的大额资源开支重要有以下两项
(1)海泰科(泰国)公司二期厂房创建项目筹划总投资16,000万元,该项目现在处于创建期,预计2025年开始投入利用。
(2)公司可转债募投“年产15万吨高分子新材料项目”筹划总投资50,315.59万元,该项目现在正在厂房创建中,预计2025年开始试生产。
问：美国新一届当局加征关税政策对公司业务影响大吗?
答：公司产品外销出口地重要为欧洲等发达国家或地区,2024年1-9月,公司出口美国的营业收入为2,644.24万元,占总营业收入比例为5.2%,占比力少。公司在贩卖报价中充实思量关税影响,且部门出口商品税款由国外客户付出。综上,美国当局关税政策的变化,对公司的整体影响相对较小。
海泰科（301022）主营业务：公司重要从事注塑模具及塑料零部件的研发、设计、制造和贩卖。
海泰科2024年三季报表现，公司主营收入5.09亿元，同比上升21.47%；归母净利润3071.67万元，同比降落0.64%；扣非净利润2238.16万元，同比降落18.24%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入2.0亿元，同比上升38.04%；单季度归母净利润2319.22万元，同比上升4249.14%；单季度扣非净利润2020.06万元，同比上升1064.13%；负债率45.44%，投资收益734.95万元，财政费用2028.38万元，毛利率21.27%。
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发表于 2025-2-17 11:31:02
