全球供需增长乏力 PVC出口贸易风险增长

天狼啸月

配景：国内PVC供应维持增长，需求受房市影响偏弱减缓，PVC国内自给率达到109%，外贸出口成为消化国内供应压力的主要方式，且全球区域内供需不平衡，出口存在较好机遇，然随着贸易壁垒增长，市场面临挑衅。
一 PVC出口的必然性
隆众数据统计表现，2018年至2023年国内PVC产量保持稳增态势，从2018年的1902万吨增长至2023年的2283万吨，然国内市场斲丧未能同步增长，2018年至2020年斲丧为增长期，然2021年开始持续下滑至2023年，国内供需关系有供需紧平衡转为供大于求。
图一 国内PVC产量与斲丧量对比

从国内自给率方面，也可以看出，2020年前国内自给率保持在98-99%左右，然2021年后自给率升至106%以上，PVC面临供应大于国内需求压力。
图二 国内PVC自给率
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PVC国内供应过剩量从2021年开始从负值快速扭转为正值，且规模在135万吨以上，从出口市场依存度来看，2021年后从2-3个百分点快速升至8-11个百分点。
图三 PVC出口市场依存度

正如上数据表现，国内PVC面临供应缓增与需求缓降的抵牾局面，推动对外出口市场呈现增长趋势。
二 出口结构与出口区域分析
从出口国家和地区来看，中国聚氯乙烯主要出口到印度、东南亚、中亚等国家和地区。此中，印度是中国最大的出口目的地，其次越南、乌兹别克斯坦等需求也快速增长，其下游主要用于管材、薄膜及电线电缆产业。另有日韩、南美等地区入口PVC主要用于构筑、汽车等行业。
图四 2019-2023年中国PVC出口贸易伙伴对比图

从出口商品结构来看，中国聚氯乙烯出口主要以初级产物为主，如PVC颗粒、PVC粉、PVC糊树脂等，占出口总额的60%以上。其次是PVC初级产物的各种合成产物，如PVC铺地材料、PVC管、PVC板、PVC薄膜等，占出口总额的40%左右。

三 出口风险点与应对
随着全球贸易摩擦及壁垒呈现增长态势，PVC产物面临国外市场反倾销、加征关税、政策标准的限定，叠加因地缘冲突等带来的海运成本的颠簸影响。
2024年年初印度提出对入口PVC进行反倾销调查，据现在初步相识官方尚未有定论，根据干系规则反倾销税政策的落地预计在2025年1-3季度，现在有听说提前至2024年12月实行，尚未证实，无论上述何时落地或税率高低，均将对中国的PVC出口产生不利影响。且外商担忧印度反倾销税的实施，导致中国PVC在印度市场的需求减少，临近落地时期前更加规避或减少采购，从而影响整体出口‌。
BIS认证政策在8月进行了延期，从现在形势及认证进度来看，不清除12月尾继续延期实行。如果印度的BIS认证政策不延期，将对中国的PVC出口产生直接的利空影响。这要求中国出口商必须满意印度的BIS认证标准，否则将无法进入印度市场。
由于国内PVC出口多数实行FOB（离岸价）方式报价，因此海运费用的上涨增长了中国PVC出口的成本，使得中国PVC在国际市场上的价格上风削弱。样本出口签单量降落，出口接单将维持弱势，这进一步限定了中国PVC的出口量‌。
此外，美方对我国出口存在加征关税的可能，预期利空PVC干系制品如铺地材料、型材、板片材、玩具、家具、家电等等范畴的需求，具体影响尚待后续政策落地。
为此，为应对风险，建议国内出口商建立‌多元化市场，减少对单一市场的依赖，开拓更多国际市场；‌进步产风致量‌，满意更多国家的认证标准，提拔产物竞争力；努力控制‌成本，优化生产流程，低落生产成本，以应对海运费上涨的影响；加大对‌政策研究，密切关注主要出口市场的政策动态，及时调整出口计谋。



来源：https://www.toutiao.com/article/7431807969711227407
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