A股11月红盘收官，下月行情是否能有更多期待？

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2024年11月29日，上海，大屏表现股市行情。上证综指涨0.93%，报3326.46点。
A股11月红盘收官。
11月29日，A股三大股指集体收涨，创业板指盘中一度涨超4%。停止收盘，上证指数涨0.93%，报3326.46点；深成指涨1.72%，报10611.72点；创业板指涨2.50%，报2224点。
对于市场大涨的缘故原由，明泽投资基金司理陈实分析称，至少有三方面的缘故原由。起首，12月将要召开重磅集会，市场提前博弈后续预期会出台的利好政策；其次，今天是11月最后一个交易日，部分机构迎来年底稽核，机构调仓也会引起市场颠簸；最后，经过11月以来的调解，部分赢利盘兑现，指数到了告急支撑位附近也有反弹的需求。
2024年的交易时间即将进入最后一个月，展望后市，不少市场分析都提及了“政策”预期对市场的驱动作用。
星石投资指出，12月告急集会大概率将为市场政策预期提供更为明晰的指引，市场围绕政策预期博弈的行为可能加强。预计12月告急集会的政策定调会更为积极，叠加中央经济工作集会将对来岁经济工作重点举行更加明确的论述，市场对后续经济会有更加清楚的预期，对中期市场表现相对乐观，市场阶段主线或逐渐显现。
大金融与大斲丧领涨
回顾11月29日盘面表现，金融、大斲丧板块的强劲表现无疑为指数走高助力颇多。
券商股周五走强动员非银金融涨幅居前，锦龙股份（000712）、国盛金控（002670）等涨停，新力金融（600318）、东方财政（300059）、平静洋（601099）等涨超7%。
金融科技涨幅居前，汇金科技（300561）、赢时胜（300377）、大智慧（601519）等涨停，同花顺（300033）涨超9%再创汗青新高。消息面上，近期央行、金融监管总局等七部分团结印发《推动数字金融高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》），并指出，到2027年底基本建成与数字经济发展高度顺应的金融体系。
大斲丧板块同样表现活跃，康比特（833429）、高兴家（300997）、惠发食品（603536）、一鸣食品（605179）、佳禾食品（605300）等多股实现涨停。
消息面上，11月27日到28日，全国市场运行和斲丧促进工作集会在北京召开，集会指出，本年以来，各级商务主管部分认真贯彻落实国务院决议摆设，多措并举推动斲丧持续扩大，为经济回升向好提供有力支撑。
集会强调，要把促斲丧和惠民生结合起来，扎实推进斲丧品以旧换新，办好促斲丧运动，扩大服务斲丧，培育新型斲丧，创新斲丧场景，持续释放斲丧潜力。
中信建投证券指出，2024年9月以来，一系列增量财政、货币政策出台，释放出积极完成全年经济社会发展目标任务的鲜明政策信号，以提振斲丧为重点扩大国内有用需求，食品饮料行业有望迎来景气拐点。
农银汇理基金研究部副总司理、基金司理徐文卉以为，从更长期的视角来看，国内的斲丧范畴中长期仍有巨大潜力，伴随年轻一代接棒斲丧主力人群，斲丧观念的变化、社会保障体系的健全和房价、教育等支出企稳，未来由可支配收入提升和储蓄率降低转化的斲丧潜力仍有巨大空间，能现实为斲丧者提供好代价的好产物，解决现实需求的好公司，在中国这个大市场仍大有可为，“当前国内的房地产政策、资源市场政策、社会保障政策等和民生相关的政策均在持续加速推进和美满，中长期也有助于持续建立和加强国内斲丧者的斲丧信心。”
同时，市场也流传了多则利好“小作文”。对此，中信建投策略分析师陈果发文指出：如果“假的”小作文能让市场涨，那么某种程度上这些小作文至少呼应了市场多头的心声与呼声。市场许多时候逻辑未必和政策思路一致，未必充分考虑到全局、束缚与副作用；政策也不可能被市场预期所绑架。但市场的心声与呼声往往也有肯定道理，市场本质也是在反映经济预期与信心，且我们也都希望市场走得好。能让市场上涨的小作文，“假的”固然有问题，不如当作是一种预期，其内容可能倒也是有“开导”作用的。
政策预期或将提振行情
展望后市，不少市场分析都提及了“政策”预期对市场的驱动作用。
汇丰晋信基金表示，目前市场情绪逐渐转好的同时，市场也在大盘股和小盘股之间摇摆。目前权重股的表现稍弱，而小盘股则有更多机会。但是从市场节奏来看，虽然小盘股的弹性要好于大盘股，但小盘股的走势又较大程度地受制于大盘整体的情绪与走势。从中期来看，自9月下旬的强力反弹以来，几大重要指数全部较好攻克并站稳了年线，量能也较前期有充分反弹。随着年底中央经济工作集会的日益相近，市场也在期待更多政策空间。
星石投资指出，12月告急集会大概率将为市场政策预期提供更为明晰的指引，市场围绕政策预期博弈的行为可能加强。结合当前国内宏观环境来看，国内需求不敷和代价端表现偏弱的现状还未得到扭转，预计12月告急集会的政策定调会更为积极，叠加中央经济工作集会将对来岁经济工作重点举行更加明确的论述，市场对后续经济会有更加清楚的预期，对中期市场表现相对乐观，市场阶段主线或逐渐显现。
富荣基金也以为，在短期政策“空窗期”下，市场从交易政策积极性转向交易海外利空，但后续市场调解后，投资者对国内政策加力对冲海外利空的预期也容易发酵，A股市场中期震荡中枢逐步上移的趋势暂时不变，后续应关注12月中央经济工作集会对来岁增长以及政策发力方向的指引。
融智投资基金司理夏风光对澎湃消息记者表示，这一轮行情拐点的出现是高层政策的定调，活跃资金涌入股市导致的，如果经济增长达不到预期，显然政策会持续加码，从这个角度说，表现到经济数据的改善和上市公司红利能力的提升，只是时间问题，以是市场的中长期方向并没有发生改变。
估值方面，夏风光以为，当前市场总市值中占比最高的沪深300指数估值仍然是偏低的，由于分红率的提升，股息和无风险利率之比仍然非常吸引。而当前市场总市值和居民存款之比也仍然处于偏低位置，纵然回归到均值向上也具有肯定的空间。因此，他预计，行情进入12月份后，会受到更多的政策预期的提振，有望形成跨年度的行情。
在投资方向上，富荣基金建议保持战略定力，关注来岁有业绩高增预期或困境反转预期的细分行业，重点关注成长赛道如半导体、AI、医药等板块以及底部区间有拐点预期的证券、电新、斲丧等板块。
陈实看好新质生产力中的绩优成长方向，如AI+产业链、人形呆板人、星链通讯，以及创新药行业。同时，他还看好内需斲丧和并购重组主线，“别的，我们对低PB、高股息等方向保持中长期看好。”
“配置方向上可以关注两头，一是围绕新质生产力布局成长股科技股方向。二是围绕大金融行业估值修复展开布局。”夏风光说。
澎湃消息记者 孙铭蔚
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来源：https://www.toutiao.com/article/7442862987918000675/
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