威刚预估第三季度代价大涨

AngelKiss

针对代价走势，威刚预估本年下半年DRAM、NAND代价维连续涨格局，第三季有希望双位数增长，第四序涨幅NAND则相对缩小，但DRAM维持高个位数增长。
来岁更看好AI相关，DRAM表现可望优于NAND，受到供给有限下，动员DRAM大多头年度；NAND方面，企业端、AI端需求估高于消费端，预估本年下半年将NAND降至中性库存水位。
DRAM本年合约价向上走没有改变，NAND合约代价本年第一季相比更为强劲，不过上游产能利用率回升，涨幅预估轻微趋缓；现货价方面，DRAM代价4月开始代价波动疲弱，七月部门产物代价已止跌回升，回到正向发展，而NAND在本年三月下旬开始走弱，第二季现货价出现波动，预估在市场库存去化告一段落伍有助连续往上。
后续合约价仍比现货价高，价差依产物约10-20%都有。

威刚团体维持相对高档库存水位，威刚库存金额从客岁第四序开始逐季下降，但降幅不是显着大量，主因以为代价会一路向上，不过代价起涨为客岁下半年，涨期达一年，后续将库存大量拉高正面效应缩小，库存水位建立不会像客岁大量低价采购，以稳定充沛管理库存。
目前DRAM和NAND库存周数本年前5月水位相当，至今NAND库存降到安全正常水位，NAND库存降到12周左右，DRAM库存还是相对到16周以上。
威刚也提到，第二季现货价波动较大，公司择优接单，第二季接单量虽然较客岁第四序、本年第一季小，但提高毛利率、本业赢利表现。
市场针对第二季代价上恐拉低拉货力道，威刚表现客户相对维持稳定需求，没有特殊高低升沉。
AI高潮来势汹汹，威刚表现相对看好DRAM供需状态，AI PC、AI手机新品问世，加上上游厂商产能设置，DRAM表现可望优于NAND，供给有限下来岁DRAM恐缺货，动员DRAM大多头时期，纵然OEM拉货短暂调整，对长期AI提材，动能会连续延烧；至于NAND消费性SSD代价竞争跟市场买气在第二季显着剧烈波动向下调整，后续需求仍存，不过企业端、AI端需求估高于消费端，不过供应商相对多，变动因素则大于DRAM。
依照目前DRAM贩卖比例，DDR4占比一半以上、DDR5第二季占DRAM三成左右、DDR3占比约一成以内。
eSSD占SSD营收比重不到一成。
威刚预期年底DDR5成为主流，占DRAM凌驾五成以上，DDR4从主流酿成利基型商品，长线来说DDR4采购徐徐修正，但目前仍看好是更换阶段，第四序DDR4有机会代价涨幅增加，而DDR3则共同客户需求。
威刚本年第二季业外认列3.7亿损失，威刚说明利息付出占2.5亿元左右、短投1.7亿元损失、汇兑数百万损失，加上第二季开始博士旺合并报表，而有运彩2亿元收入。

来源：https://www.toutiao.com/article/7403929865822454335
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